Opções semanais: uma abordagem de negócios.
Dan Sheridan viu o negócio de opções tanto do lado institucional quanto do varejo. Depois de 24 anos como negociador de Opções de Bolsa do Chicago e outros 10 anos como mentor de opções para traders privados, sua abordagem permaneceu consistente: Para ter sucesso, você deve tratar as opções como um negócio.
"Isso é um ofício", diz ele. “Nós praticamos diariamente. Para aqueles com consistência e disciplina, isso se torna um bom negócio ”.
Mais recentemente, a prática teve um foco semanal. Os semanários têm sido o final do crescimento do negócio de opções. Mais contratos vieram a bordo, e mais volume está sendo negociado. Existem razões convincentes para:
Menos capital: “Você pode obter maiores rendimentos com menos capital. Se alguém está tentando ganhar US $ 500 por semana, ou US $ 2.000 por mês, com condores semanais de ferro, é preciso US $ 10.000 para o capital, ganhando 5% por semana. Se alguém quisesse atingir os mesmos US $ 2.000 por mês através de condores de ferro mensais com uma duração de 30 dias a partir do vencimento, seria preciso um capital de US $ 40.000, recebendo 5% ao mês. Isso é quatro vezes mais capital ”, explica Sheridan.
Menos risco: ele também aponta que algumas estratégias semanais exigem que o negócio seja feito em apenas dois ou três dias. O comerciante está fora do mercado dois ou três dias e não enfrenta nenhuma exposição. Compare isso com um operador de opção mensal clássico que está assumindo 30 a 40 dias de risco de mercado.
Opções decay: Sheridan é um vendedor de opções. Ele faz isso de maneiras diferentes. Por exemplo, seus veículos preferidos incluem spreads de calendário, borboletas e diagonais duplas - sem opções nuas. Ele ganha dinheiro pela decadência nas opções que vende. Todas essas estratégias têm uma coisa em comum: elas trabalham a partir de um declínio mais rápido em opções curtas em relação a opções longas.
Probabilidade estatística: se você está vendendo opções out-of-the-money (OTM) que consistentemente carregam uma probabilidade estatística de 70%, 80% ou 90% para expirar fora do dinheiro - e não estão expostas ao risco nu - ao longo do tempo, vou ganhar. Sheridan faz isso usando condores de ferro.
Consistência: para fazer com que a probabilidade estatística funcione, você precisa estar lá, semana após semana. Sheridan está no mercado toda semana, não apenas por especulações ocasionais que podem ou não funcionar. Ele sabe que se perder esta semana, provavelmente verá um lucro no próximo e no próximo, e a longo prazo, seus vencedores ultrapassarão seus perdedores, porque as probabilidades estatísticas estão a seu favor.
"Se pudermos ter um recorde de condor de ferro no final do ano de 40 vitórias e 12 derrotas, e manter as perdas em um nível não muito maior do que as vitórias, você será bem-sucedido", diz ele.
Gestão: Finalmente, ele pré-determinou planos de contingência para movimentos de mercado, tanto para cima quanto para baixo. Em uma palavra, ele ajusta a negociação para ficar perto de “delta neutral”, significando que, se o subjacente movimenta $ 1, o valor da posição das opções muda pouco ou nada. Idealmente, em um determinado ponto no tempo, o início do comércio, você não está se inclinando longo ou curto. Uma vez que o mercado se move para cima ou para baixo.
$ 1, o "gamma" (aceleração de mudança no delta) faz você longo ou curto.
Existem inúmeras maneiras de se fazer isso, incluindo rolagem para cima ou para baixo, adição de opções, subtração de opções, etc. Mas o objetivo geralmente é colocar a posição em ponto morto. Isso permite os inevitáveis ziguezagues do mercado, como a regressão do mercado, e maximiza o tempo no comércio, o que, por sua vez, permite a mágica de theta (decaimento de opções). O conceito de ajustes também inclui o conceito de perda máxima: sair do negócio quando um nível de perda pré-determinado é atingido.
"Se eu estiver colocando 50 calendários semanais por ano, não vou deixar que alguém acabe com três ou quatro semanas de lucro", diz ele.
Sheridan também ensina versões “sem contato” da maioria das estratégias, nas quais você simplesmente sai de uma posição quando uma meta de lucro ou meta de perda é atingida, sem ajustes.
"Esta é mais uma abordagem de couch potato", diz ele. É popular entre alguns de seus alunos por sua simplicidade.
Parece bastante simples, mas a aplicação do mundo real pode ser um pouco mais assustadora. Por exemplo, enquanto os lucros podem acumular-se mais rapidamente nos semanários, também podem ocorrer perdas. A "técnica" e a estratégia devem estar em vigor antes de a negociação ser realizada. Aqui está uma olhada de perto em um de seus veículos favoritos.
Espalhe opções semanais de negociação
As opções semanais tornaram-se um ponto forte entre os operadores de opções. Infelizmente, mas previsível, a maioria dos traders os utiliza para pura especulação.
Mas tudo bem.
Como a maioria de vocês sabe, eu principalmente lidei com estratégias de venda de opções de alta probabilidade. Assim, o benefício de ter um mercado novo e crescente de especuladores é que temos a capacidade de assumir o outro lado de seu comércio. Eu gosto de usar a analogia do cassino. Os especuladores (compradores de opções) são os jogadores e nós (vendedores de opções) somos o cassino. E como todos sabem, a longo prazo, o cassino sempre vence.
Por quê? ... porque as probabilidades estão esmagadoramente do nosso lado.
Até agora, minha abordagem estatística às opções semanais funcionou bem. Eu introduzi uma nova carteira (atualmente temos 4) para assinantes da Options Advantage no final de fevereiro e até agora o retorno sobre o capital foi ligeiramente superior a 25%.
Tenho certeza que alguns de vocês podem estar perguntando, quais são as opções semanais. Bem, em 2005, o Chicago Board Options Exchange introduziu “entrevistas” ao público. Mas como você pode ver no gráfico acima, só em 2009 o volume do produto em expansão decolou. Agora, os "weeklys" tornaram-se um dos produtos comerciais mais populares que o mercado tem para oferecer.
Então, como faço para usar opções semanais?
Eu começo definindo minha cesta de ações. Felizmente, a pesquisa não leva muito tempo, considerando que as semanas são limitadas aos produtos mais líquidos, como SPY, QQQ, DIA e similares.
Minha preferência é usar o S & amp; P 500 ETF, SPY. É um produto altamente líquido e estou completamente confortável com as ofertas SPY de risco / retorno. Mais importante, eu não estou exposto à volatilidade causada por imprevistos imprevistos que podem ser prejudiciais ao preço de uma ação individual e, por sua vez, a minha posição de opções.
Uma vez que eu decidi sobre o meu subjacente, no meu caso, SPY, eu começo a tomar as mesmas medidas que eu uso ao vender opções mensais.
Eu monitora diariamente a leitura do SPY de sobrecompra / sobrevenda usando um simples indicador conhecido como RSI. E eu uso isso em vários períodos de tempo (2), (3) e (5). Isso me dá uma imagem mais precisa de como o SPY sobrecomprado ou sobrevendido é a curto prazo.
Em termos simples, o RSI mede o quanto é sobrecomprado ou sobrevendido de uma ação ou ETF diariamente. Uma leitura acima de 80 significa que o ativo está sobrecomprado, abaixo de 20 significa que o ativo está sobrevendido.
Mais uma vez, vejo o RSI diariamente e espero pacientemente que o SPY se mude para um estado extremo de sobrecompra / sobrevenda.
Uma vez que uma leitura extrema acerta, eu faço uma troca.
Deve ser salientado que só porque as opções que eu uso são chamadas Weeklys, não significa que eu trocá-los em uma base semanal. Assim como minhas outras estratégias de alta probabilidade, só farei negócios que façam sentido. Como sempre, permito que os negócios cheguem até mim e não forcem um negócio apenas para fazer uma troca. Eu sei que isso pode parecer óbvio, mas outros serviços oferecem operações porque eles prometem um número específico de negócios em uma base semanal ou mensal. Isso não faz sentido, nem é uma abordagem sustentável e mais importante, rentável.
Ok, então digamos que o SPY empurre para um estado de sobrecompra como o ETF fez no dia 2 de abril.
Uma vez, vemos uma confirmação de que ocorreu uma leitura extrema que queremos enfraquecer a atual tendência de curto prazo, porque a história nos diz quando um extremo de curto prazo atinge um alívio de curto prazo está ao virar da esquina.
No nosso caso, usaríamos um spread de chamada de bear. Um spread de chamada de urso funciona melhor quando o mercado se move mais baixo, mas também funciona em um mercado plano a ligeiramente maior.
E é aí que a analogia do cassino realmente entra em jogo.
Lembre-se, a maioria dos comerciantes que usam semanalmente são especuladores que visam as cercas. Eles querem fazer um pequeno investimento e fazer retornos exponenciais.
Dê uma olhada na cadeia de opções abaixo.
Quero me concentrar nas porcentagens na coluna da extrema esquerda.
Sabendo que o SPY está atualmente sendo negociado por aproximadamente US $ 182, posso vender opções com uma probabilidade de sucesso superior a 85% e trazer um retorno de 6,9%. Se eu diminuir minha probabilidade de sucesso, posso aumentar ainda mais o prêmio, aumentando assim meu retorno. Isso realmente depende de quanto risco você está disposto a assumir. Eu prefiro 80% ou mais.
Tome a greve de Apr14 187. Tem uma probabilidade de sucesso (Prob. OTM) de 85,97%. Essas são chances incríveis quando você considera que o especulador (o jogador) tem menos de 15% de chance de sucesso. É um conceito simples que, por algum motivo, muitos investidores não conhecem.
Um sistema simples para ganhar quase 9 de 10 negociações.
Investidores regulares sonham com esses tipos de oportunidades - mas poucos acreditam que sejam reais. Como dragões, a idéia de ganhar dinheiro em quase 9-out-10 comércios parece o material de lenda ou, se real, reservado exclusivamente para os comerciantes mais lentos do mercado. No entanto, é muito real. E facilmente ao alcance de investidores regulares. Você pode aprender tudo sobre essa estratégia simples e segura - e os próximos três negócios se formando agora - clicando neste link aqui. Mate seu próprio dragão. Vá aqui agora.
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Nossa estratégia exclusiva oferece alertas e idéias comerciais quatro vezes por mês, especializando-se em opções semanais. O objetivo principal é retornos positivos em uma base consistente. Ideias de investimento de curto prazo visando resultados de dois dígitos, o melhor na indústria para opções semanais. A grande maioria das nossas idéias de troca de boletins informativos é de fato lucrativa. As opções semanais não são fáceis de negociar, mas nossa estratégia de distribuição proprietária está provada que funciona de forma consistente. No entanto, por favor, entenda que haverá perdas. Ups & amp; downs são inevitáveis. No entanto, no final do dia, no final do mês, nossos portfólios prevalecerão com resultados finais muito maiores do que outras estratégias de ritmo lento.
A maioria das ideias de comércio especial aqui são spreads de opções, compra e venda de spread de crédito e spreads de débito. O objetivo é manter idéias consistentes, mantendo os riscos ao mínimo. A pesquisa é a base de cada & amp; toda idéia comercial. As condições do mercado, as avaliações de ações, a volatilidade das opções e os próximos eventos são apenas alguns dos pontos focais da pesquisa semanal. A análise de especialistas levou a excelentes resultados comerciais.
ESTRATÉGIA DE OPÇÕES SEMANAIS.
Ambas as posições de opções de alta e baixa podem ser tomadas. A intenção é oferecer estratégias de lucro durante longos e amplos eventos de mercado que duram meses ou anos. Este boletim também pretende lucrar durante desacelerações acentuadas ou dramáticas no mercado. Algumas das melhores idéias de comércio foram em tempos tumultuosos, quando o mercado está caindo consideravelmente. Isso é frequentemente quando os lucros tendem a superar todas as expectativas. Resumindo: a principal estratégia de opções semanais deste boletim informativo é lucrar durante mercados ascendentes e em baixa. Como traders de opções experientes, esta especialização em newsletters reside na análise de indicadores fundamentais, na revisão de gráficos técnicos, no estudo da volatilidade histórica e na compreensão de relatórios econômicos semanais. Analisar novas informações nos ajuda a prever movimentos de curto prazo em ações individuais. Essas estratégias de negociação semanais agora são passadas apenas para assinantes.
As melhores ideias de negociação de curto prazo. Alertas de negociação de opções semanais de especialistas, estratégias comprovadas para os mercados de hoje. Stock options, derivativos do patrimônio subjacente, são o foco da lista de opções semanais. A expiração das opções semanais ocorre todas as sextas-feiras da semana. Os semanários de opções oferecem uma oportunidade para traders e investidores. Os investidores podem optar por comprar ou vender opções para proteger uma posição acionária. Os gestores de fundos podem optar por comprar opções de índice para proteger todo o seu portfólio. Os comerciantes podem optar por comprar ou vender opções semanais com base nas próximas notícias ou anúncios de ganhos. Determinar as estratégias corretas de negociação de opções e ações específicas para segmentar tornou-se parte integrante deste boletim informativo de investimento semanal. Escolher o melhor estoque para negociar tem sido um elemento chave no sucesso deste boletim informativo! Isso é algo em que este boletim será excelente. Uma nova recomendação excelente de comércio por semana é oferecida.
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Estratégia de spread de crédito semanal.
Frequentemente recebo e-mails de leitores com perguntas sobre negociações específicas, minha metodologia de negociação, etc. Nas últimas semanas, recebi vários e-mails sobre a estratégia semanal de divulgação de crédito que empreguei. Tornou-se claro para mim que o nível de interesse (e confusão) sobre como negocio essa estratégia merece um cargo próprio. Isso se encaixa em outro projeto em que tenho trabalhado nas últimas semanas & # 8211; montar um plano de negociação detalhado para todas as minhas estratégias de negociação. Isso se tornou uma experiência humilhante me forçando a reconciliar as inconsistências na minha metodologia.
No início deste ano, eu negociei bastante usando uma estratégia semanal de spread de crédito no S & amp; P 500 Index ($ SPX). Em sua forma mais simples, a estratégia envolve a venda de um spread de colocação de crédito da SPX com no máximo 7 dias restantes até a expiração. A greve curta está localizada de 1,5 a 2 desvios padrão fora do dinheiro e a largura das greves é de 25 pontos. As opções são mantidas até a expiração.
Eu troco o SPX com essa estratégia porque ela oferece várias vantagens. Primeiro, as opções do SPX são de estilo europeu e não podem ser exercidas antes da expiração. As opções também são liquidadas, portanto, não há risco de atribuição. O índice oferece ampla diversificação, além de vantagens fiscais (60% de ganhos de longo prazo; 40% de curto prazo).
Há duas durações que utilizo ao negociar spreads de colocação de crédito de curto prazo do SPX: Durações de várias semanas e de uma única semana. Com a duração de várias semanas, entrarei no trade com 14 a 60 dias antes do vencimento e sairei do trade quando pelo menos 50% do prêmio for alcançado. Por outro lado, com a duração da Semana Única, entrarei na negociação com no máximo 7 dias restantes até a expiração e mantenho a posição por meio da expiração. Há uma série de vantagens com a negociação de uma semana versus a de várias semanas. Primeiro, a renda por mês é tipicamente um pouco maior usando a duração da semana única em vez da duração de várias semanas. Em segundo lugar, as faixas comerciais da Semana Única implicaram uma volatilidade muito maior e mudanças subjacentes nos preços, uma vez que o comércio está sendo restabelecido toda semana. Como o comércio de uma única semana é realizado por meio de expiração, os custos de comissão são menores do que sair do comércio de várias semanas em 50%. No entanto, devido ao curto prazo do comércio de uma única semana, há maior risco gama.
Ao negociar a estratégia de Semana Única, o plano prevê fazer uma negociação de ajuste se o golpe curto estiver em risco de ser violado. No backtesting, o trade de ajuste foi feito uma vez que o strike curto ultrapassou o nível de 20 delta. O ajuste envolve a recompra do spread original e a venda de dois novos spreads em menor escala, gerando um crédito total. Se o ajuste for feito com 3 ou mais dias restantes, a mesma data de vencimento será usada. Se houver menos de 3 dias até a expiração, a negociação será encerrada até a semana seguinte.
Os leitores notarão que eu não tenho negociado recentemente as negociações da Single-Week e que estão negociando apenas as negociações mais longas da Multi-Week. Isso se deve ao alto número de dias recentemente com vendas institucionais (dias de distribuição). Interrompo as negociações de uma única semana quando há seis ou mais dias de distribuição nos últimos 30 dias de negociação. Eu determino os dias de distribuição aplicando o estudo Volume Average para SPY. Os dias em que as barras de volume vermelho excedem a média móvel de 50 dias indicam vendas institucionais pesadas.
Quando há um grande número de dias de distribuição, sinto-me mais à vontade para localizar os ataques curtos mais distantes do preço atual. A única maneira de fazer isso e ainda manter o prêmio é aumentar os dias até a expiração. No entanto, um backtesting extenso que remonta a quase 9 anos indica que muito poucos negócios de uma única semana teriam realmente resultado em perdas ao empregar o trade de ajuste. Então, por que eu não faço sempre os negócios de uma única semana? É principalmente psicológico. Com o comércio de uma única semana, se o SPX descer significativamente, o P & amp; L para o negócio pode ficar profundamente vermelho mesmo que o seu golpe curto ainda não tenha sido penetrado. Isso pode ser muito desconcertante. Na verdade, a única vez que perdi dinheiro negociando a estratégia de uma única semana foi como resultado de não seguir meu plano de negociação. Um trader deve ter confiança em seu plano de negociação e seguir o plano, apesar do que a P & L possa estar mostrando a qualquer momento. Dito isto, durmo melhor à noite, sabendo que tenho mais tempo do meu lado à custa de obter retornos maiores.
& # 8220; Um comerciante deve ter confiança em seu plano de negociação e manter.
o plano, apesar do que a P & amp; L pode estar mostrando em um determinado momento & # 8221;
Isso foi de ouro. Obrigado. BTW, eu nunca vi este artigo no meu feed. Eu só descobri quando fui ao seu site no Facebook.
Como negociar opções semanais com estas 9 estratégias.
Estou muito animado em mostrar como as opções semanais podem melhorar sua negociação geral, o que pode adicionar outra ferramenta valiosa em seu arsenal comercial.
Eu vou te mostrar os fundamentos das opções semanais. Depois de entender o básico, mostrarei as melhores estratégias para usar as opções semanais, apoiadas por estudos de caso de comércio real que fiz no passado.
Compartilharei com você meus pensamentos por trás de cada negociação, além de fornecer dicas e recursos para negociações futuras.
Supondo que você já entenda o que é uma opção e como executar uma negociação, seguiremos em frente. Afinal, sem uma compreensão básica das opções, as opções semanais não farão sentido.
Chega de conversa; vamos começar.
Quais são as opções semanais?
As opções semanais são opções listadas para proporcionar oportunidades de negociação a curto prazo e de cobertura. As opções semanais expiram a cada semana. Na maioria das vezes, eles são listados às quintas-feiras e expiram na sexta-feira seguinte.
As opções semanais já existem há algum tempo, mas os investidores apenas as negociam em índices liquidados em dinheiro, como o S & amp; P 500 Index (SPX). Dinheiro liquidado, simplesmente, significa que o contrato de opção é cumprido através do pagamento ou recebimento de dólares em oposição às ações subjacentes do estoque.
A partir de 1º de julho de 2011, o Conselho de Opções de Chicago expandiu os instrumentos com os quais pode negociar opções semanais. Quando as opções semanais se tornaram disponíveis pela primeira vez, havia apenas vinte e oito ações subjacentes, ETFs e índices que ofereciam opções semanais. Atualmente, a lista cresceu para mais de 800 ofertas, e provavelmente haverá mais no futuro.
Para encontrar uma lista atualizada de opções semanais disponíveis, você pode conferir este link no site do CBOE a qualquer momento:
Embora não haja tantas listas de opções semanais quanto os contratos mensais, você não deve ter nenhum problema com a liquidez; como estes tendem a ser alguns dos nomes mais popularmente negociados no mercado de ações. O nome "semanais" é um termo de marca registrada da CBOE para representar opções semanais.
Diferença entre Mensal e & amp; Opções semanais.
Você deve estar ciente das diferenças importantes entre uma opção mensal e semanal. O mais óbvio é que as opções semanais expiram a cada semana na sexta-feira. As opções mensais expiram no sábado, após a terceira sexta-feira do mês. As opções semanais expiram na tarde de sexta-feira no fechamento do mercado para ativos subjacentes, como ações e ETFs. O vencimento dos índices está, na verdade, no fechamento da quinta-feira, com liquidação na manhã de sexta-feira. Eu sei que é um pouco confuso, mas vamos nos concentrar principalmente nas opções de ações e ETF que expiram na sexta-feira no fechamento do mercado.
Como mencionado anteriormente, novos contratos de opção semanal estão disponíveis todas as manhãs de quinta-feira e expiram na sexta-feira da semana seguinte. Portanto, as semanas semanais têm oito dias para expiração, embora, tecnicamente, sejam seis dias de negociação no mercado.
Os contratos semanais de opção serão marcados de forma diferente dos contratos mensais. Aqui está uma captura de tela de como eles aparecem na minha plataforma de negociação, thinkorswim:
Observe como as opções semanais estão marcadas em vermelho. Alguns corretores podem mostrá-los de maneira diferente.
Há uma semana por mês quando as opções semanais não estão disponíveis. As opções semanais não são listadas quando há um ciclo de expiração de opção mensal normal (as opções mensais expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira de cada mês). Tecnicamente, as opções mensais são as mesmas que as opções semanais da semana em que elas expiram. Na verdade, eles têm as mesmas características das opções semanais durante essa semana.
Vantagens
Então, quais são as vantagens que as opções semanais dão a você?
Aqui estão algumas das principais vantagens:
Se você é um comprador de opções, as opções semanais lhe darão a oportunidade de pagar pelo que você precisa. Isso significa que, se você estiver procurando, também, um day trade ou swing trade por um a dois dias ou mais, você pode comprar a opção semanal, que exige muito menos capital, porque há menos tempo premium nas opções. Se você é um vendedor de opções, as opções semanais oferecem a oportunidade de vender opções a cada semana, em vez de uma vez por mês. As opções semanais permitem que os negociadores reduzam potencialmente seus custos em negociações com spread de longo prazo, como spreads de calendário e diagonal, vendendo as opções semanais contra eles. Os grandes comerciantes podem usar opções semanais para proteger posições ou carteiras massivas contra o risco do evento. Para mercados com limite de faixa ou agitados, os traders que gostam de vender borboletas ou condores de ferro podem fazê-lo com opções semanais.
Desvantagens
As opções semanais expiram rapidamente, não permitindo muito tempo para o seu negócio se recuperar, se você estiver do lado errado. Se você é um vendedor de opções, o gama é o grego mais importante que você deve conhecer durante a última semana de negociação. A gama é muito mais sensível à medida que se aproxima da expiração. Isto é especialmente verdade se os preços estiverem próximos da greve que você vendeu. Basicamente, se você tem poucas opções, um movimento rápido contra você pode fazer com que opções um pouco fora do dinheiro se transformem em opções bem dentro do dinheiro, muito rapidamente. Se você não dimensionar corretamente o comércio e o gerenciamento de risco, as semanas podem esgotar rapidamente sua conta. Se você ficar ganancioso e não trancar seus lucros, eles podem se transformar em perdas rapidamente. Volatilidade implícita vai ser maior com as opções semanais versus o mensal. Um vendedor de opções semanais tem mais risco do que um vendedor de opções mensais. As opções de curto prazo são mais vulneráveis a oscilações rápidas de preço.
Estas são algumas das principais vantagens e desvantagens associadas às negociações semanais. É importante entender cada um deles antes de considerar trocá-los.
Estratégias de Negociação.
Esta seção irá detalhar quais, na minha opinião, são as melhores estratégias para usar ao negociar opções semanais e quando usá-las para configurar uma negociação.
Comprando uma chamada.
Mecânica da estratégia: compra para abrir um contrato de chamada.
É assim que ficaria se você comprasse, para abrir, uma opção de chamada semanal na plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: Temos um período de tempo limitado, portanto, nosso tempo tem que estar no ponto. Mesmo que estejamos pagando um preço mais barato do que a opção mensal, precisamos estar certos em coisas como seleção de greve, direção de preço e quantidade de tempo que precisamos.
Se estivermos errados, poderemos estar sentados em uma opção sem valor. Na maioria dos casos, você deve se preparar para o pior cenário possível. O pior cenário, aqui, significa que você deve estar olhando o quanto está disposto a arriscar, se o contrato se tornar sem valor e, com base nisso, você deve comprar o valor dos contratos que se ajustam ao seu perfil de risco para esse negócio.
Situação Ideal de Negociação: A única maneira de ganhar dinheiro quando você compra uma chamada é quando o ativo subjacente dessa opção aumenta, a volatilidade implícita aumenta, ou uma combinação dos dois. No entanto, o ganho obtido com o aumento do preço das ações deve superar o que você perderá no decaimento do tempo e, potencialmente, uma queda na volatilidade implícita.
Não acredito que uma pessoa deva comprar uma opção de compra exclusiva porque geralmente é uma negociação de baixa probabilidade. Se você tiver um viés de orientação, considerarei o uso de um spread de débito ou outra negociação estruturada.
Comprando uma Put.
Mecânica da estratégia: Compra para abrir, um contrato de venda.
É assim que ficaria se você comprasse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: essa negociação será como comprar uma ligação, mas, em vez de procurar o ativo subjacente para subir, você está procurando o ativo subjacente para se movimentar mais baixo, a fim de ganhar dinheiro. Basicamente, a queda no preço precisa superar o que estaremos perdendo com a decadência do tempo e, potencialmente, com a queda da volatilidade implícita.
Mais uma vez, precisaremos estar certos em coisas como seleção de greves, direção de preços e a quantidade de tempo que precisamos. Se estivermos errados, poderemos estar sentados em uma opção sem valor.
Usando o mesmo princípio acima, quando você compra um put, você deve pensar no pior cenário possível e basear seu tamanho de negócio no valor total do prêmio pago e na quantidade de risco que você está disposto a assumir.
Situação comercial ideal: A principal maneira de ganhar dinheiro, se você comprar um put, é quando o ativo subjacente cai mais baixo, a volatilidade implícita aumenta ou uma combinação dos dois. A configuração ideal que estamos procurando ao comprar uma opção de venda semanal é quando o estoque está prestes a quebrar. Ser um put longo é diferente de um call porque à medida que o mercado se move mais baixo, a volatilidade implícita provavelmente aumentará.
Eu não acredito que uma pessoa deva comprar uma posição vendida, porque geralmente é uma negociação de baixa probabilidade. Se você tiver um viés de orientação, considerarei o uso de um spread de débito ou algum tipo de outra negociação estruturada.
Vendendo uma chamada.
Mecânica da estratégia: venda para abrir um contrato de chamada.
É assim que ficaria se você vendesse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: quando vendemos uma chamada, pretendemos cobrar o prêmio da chamada vendida. As opções de venda podem fornecer uma alta probabilidade de sucesso e criar retornos consistentes por longos períodos. No entanto, quando você vende uma chamada, define seu lucro máximo, pois somente coleta o que vendeu a opção.
Situação Ideal de Negociação: Quando a volatilidade implícita é alta em um subjacente, isso oferece uma oportunidade de vender uma opção. Quando vendemos apenas uma chamada, isso é um pouco de baixa para o comércio neutro. O resultado que você está procurando é que o preço do ativo subjacente não exceda o preço de exercício ao qual você vendeu, por vencimento. Nós coletamos o prêmio total, se isso ocorrer. Por estarmos teoricamente expostos a perdas indefinidas, isso exigirá margem extra. Isto é ideal para ações subjacentes com preços mais baixos, porque eles não vão mastigar o seu poder de compra global.
Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade volte à média.
Vendendo uma Put.
Mecânica da estratégia: Venda para abrir um contrato de venda.
É assim que ficaria se você vendesse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: quando vendemos um put, procuramos manter o prémio recebido do contrato que vendemos. Muitos comerciantes gostam deste comércio porque oferece algumas vantagens. Quando vendemos um put, estamos procurando o ativo subjacente para ficar acima da greve que vendemos, no vencimento. Enquanto isso, nós coletamos o prêmio total.
Situação comercial ideal: quando a volatilidade implícita é alta no subjacente, essa é a situação ideal para vender uma opção. Quando vendemos apenas um put, esse tipo de negociação é um pouco de alta para o neutro. Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade reverte para a média. Quando a volatilidade implícita cai, o preço das opções perde valor, sendo o restante igual.
A venda de um put é o mesmo perfil de risco que uma gravação de chamada coberta. Vender um put, porém, é um melhor uso do capital e proporciona um retorno melhor.
Vender um put é uma maneira inventiva de obter o estoque por muito tempo. Por exemplo, ao vender a opção de venda, você está coletando um prêmio, se o estoque ficar acima da exibição no vencimento, você ganhou dinheiro. No entanto, se as ações forem negociadas abaixo da ocorrência e você não sair, você receberá o estoque no nível inferior. Para aqueles que não se importam em ter o estoque, essa abordagem pode ser melhor do que comprar ações diretamente.
A única desvantagem para o comércio é que você tem que estar disposto a possuir ações, o que exigiria o montante total de capital para possuir as ações.
Assim como a venda de uma chamada, essa negociação exige margem e eu geralmente prefiro vender um spread de venda para definir meu risco em ações subjacentes com preço mais alto.
Comprar uma chamada ou colocar (débito) spread.
Mecânica da estratégia: Compra de uma opção e venda de outra que é ainda mais OTM, no mesmo período de vencimento. Isso sempre é feito para um débito.
É assim que se compraria, para abrir, uma chamada semanal e um spread semanal usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe de estratégia: semelhante a comprar uma aposta ou colocar, esta estratégia está jogando para um movimento direcional. A principal vantagem de usar um spread é que somos capazes de reduzir nossa base de custos. Isso ajudará a aumentar nossa probabilidade de sucesso, aproximando nossos pontos de equilíbrio. Quando você compra uma opção ou se espalha por um jogo direcional, o timing desempenha um papel crítico.
Situação de comércio ideal: sempre que você for parcial em uma direção, você deve usar um spread para reduzir seus custos e pontos de equilíbrio. Quando a volatilidade implícita é elevada, é fundamental que você use o spread no caso dele voltar. Ao vender uma opção, contra sua opção longa, ela reduzirá o papel da volatilidade implícita. É ideal para fazer um spread de débito perto de onde os preços atuais estão e tentar uma negociação de recompensa de risco 1: 1. Isso significa que você arrisca US $ 1 para ganhar US $ 1 para criar uma chance maior de sucesso se estiver na direção certa.
Vendendo uma chamada ou colocar (crédito) Spread.
Mecânica da estratégia: Vendendo uma opção e comprando uma opção OTM adicional, no mesmo período de vencimento. Isso é sempre feito por um crédito.
É assim que ficaria se vendêssemos, abríssemos, atendêssemos semanalmente e colocássemos o spread usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: um vendedor de um call ou put spread tem uma probabilidade melhor do que ser um comprador de um. Por ser um vendedor de um spread, definimos risco e recompensa. Ao vender um spread, estamos procurando manter o valor do prêmio da venda.
Situação comercial ideal: A tese da negociação aqui é que, ao vender um spread de venda, estamos procurando o preço do ativo subjacente para expirar em ou acima da greve, nós vendemos. Ao contrário de vender um put, definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.
Se vendermos um spread de chamada, estamos procurando o preço do ativo subjacente para expirar na greve ou abaixo dela, vendemos. Ao contrário de vender uma chamada, nós definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.
Precisamos ter certeza de que, no spread que vendemos, o preço subjacente não começa a exceder o prêmio total cobrado, que é o nosso ponto de equilíbrio.
Aqui está um exemplo: Priceline (PCLN) está sendo negociada atualmente em US $ 1.056,64. Se pensarmos que a PCLN fechará a US $ 1090 ou menos, daqui a três dias, gostaríamos de vender o spread de US $ 1090 / US $ 1095 em torno de US $ 0,35, se usássemos os preços médios das duas opções.
Portanto, estamos arriscando US $ 4,65 para coletar US $ 0,35. Enquanto você pode pensar que soa como um risco / recompensa ruim, baseamos este comércio em probabilidade. Quando você compra uma ligação ou compra, temos tempo trabalhando contra nós. Neste caso, o tempo está do nosso lado.
Se fizéssemos esse negócio com três dias de vencimento, precisaríamos que os preços ficassem acima de US $ 1.090,35 no vencimento da sexta-feira, para começar a perder dinheiro. Calculamos isso levando o preço de exercício curto e adicionando o prêmio coletado ao preço de exercício ($ 1090 + $ .35 premium = $ 1090.35). Essa greve de US $ 1090 tem 90% de probabilidade de expirar o OTM nos próximos três dias.
Embora esse comércio tenha uma alta probabilidade de sucesso, a duração desses negócios é muito curta e tem alto risco gama. Esses tipos de posições são vulneráveis à aleatoriedade. É por isso que essas posições precisarão de gerenciamento mais ativo. Também é importante vender spreads em um subjacente quando a volatilidade implícita é elevada e não apenas vender spreads aleatoriamente porque você gosta do valor do prêmio coletado.
* Observe que, se o spread vendido estiver in-the-money em um centavo, precisaremos encerrá-lo antes do fechamento do mercado na sexta-feira ou seremos atribuídos.
Comprando uma borboleta espalhada.
Mecânica da estratégia: A estratégia consiste em um spread de débito e spread de crédito, feito simultaneamente. Isso pode ser feito com chamadas, bem como com puts.
Para abrir essa negociação, é isso que gostaria na plataforma:
Detalhe da estratégia: Eu gosto de usar essa estratégia como uma jogada direcional depois que um subjacente fez um movimento estendido, normalmente para um crédito. No entanto, esse comércio é ideal quando a volatilidade implícita é elevada. O corpo da borboleta é curto dois golpes e beneficiaria da volatilidade implícita decrescente e do subjacente ficar perto dos golpes curtos. Podemos comprar ou vender um spread de borboleta; no entanto, prefiro comprá-los por um custo próximo de zero ou um pequeno débito. Idealmente, procuramos que os preços se movam para uma certa greve em torno da expiração. Podemos fazer isso usando chamadas ou puts; isso depende apenas da direção em que achamos que o ativo subjacente vai se mover.
Dica: Eu gosto de usar essa estratégia em um anúncio de ganhos. Se conseguirmos obter um crédito, ainda poderemos ganhar dinheiro se estivermos errados na direção ou se não avançarmos tanto quanto esperávamos. A melhor maneira de obter um crédito, normalmente, é mover a parte superior do corpo mais uma vez para criar uma borboleta de asa quebrada. Uma borboleta que não é equilibrada, ou seja, um lado tem mais risco do que o outro.
Situação de comércio ideal: Quando usamos essa estratégia, estamos procurando o preço do ativo subjacente para se mover em uma determinada direção e expirar no curto prazo. O golpe curto seria o corpo da borboleta. É claro que, se as opções de ações tiverem alta volatilidade implícita, elas tendem a aumentar o risco / recompensa.
A primeira ala é a greve que estaríamos comprando para jogar na direção em que achamos que o preço subjacente irá se mover. Se você estiver familiarizado com spreads de taxa, seria comprar um contrato de opção e vender dois contratos de opção maior ou menor do que a greve, você é longo.
A segunda ala, para completar o negócio, é definir nosso risco na posição. Também beneficia porque diminui a quantidade de margem necessária.
Essa negociação pode parecer um pouco complicada no início, então vamos ver um exemplo de propagação regular de borboletas.
Digamos que, nos próximos três dias, acreditamos que o SPF S & amp; P 500 Trust ETF (SPY) continue a subir, mas pense que fechará em torno de US $ 210. Os preços atuais estão sendo negociados a US $ 206,54.
Em vez de pagar 7 centavos pelas chamadas de US $ 210, podemos colocar uma borboleta para um jogo mais barato e uma área de lucro mais ampla.
Para abrir esta estratégia, estamos comprando os $ 209,50 & amp; 210,50 greves durante a venda de dois dos ataques de US $ 210. Isso pode ser confuso, mas se você interromper os ataques, será um spread de chamada de crédito com um spread de chamada de débito.
A maioria das plataformas permite que você coloque esse comércio como uma única ordem. O que é ótimo porque reduz o potencial de derrapagem.
Se os preços fecharem em US $ 210, faremos US $ 47 em nosso investimento de US $ 4.
Se estivermos errados, a nossa perda máxima é de $ 4.
* Trocas de borboletas normalmente têm um tempo de espera mais longo, porque você precisa esperar que os ataques curtos sejam totalmente decaídos para obter lucros. Se colocarmos essa negociação por 4 centavos, gostaríamos de fechar alguns ou todos em 8 centavos.
Vendendo Condor de Ferro.
Mecânica da estratégia: vender um spread de call OTM e o OTM colocar spread para cobrar um prêmio.
Para abrir esse negócio, é isso que gostaria na plataforma thinkorswim:
Detalhe da Estratégia: Esta estratégia é uma das estratégias de opções neutras mais populares entre os comerciantes de varejo. O trader está esperando que o preço do ativo subjacente permaneça no intervalo e se estabeleça entre as greves curtas.
Situação comercial ideal: Sempre que vendemos opções, a alta volatilidade implícita é crítica. Quando colocamos um Condor de Ferro, estamos procurando o ativo subjacente para negociar em um intervalo. Basicamente, procuramos aproveitar as ricas opções e lucrar com o colapso da volatilidade implícita ou com a negociação de ações subjacentes em um intervalo ou corte.
A beleza por trás deste comércio é que é um risco limitado na natureza. Como o tempo está trabalhando a nosso favor, isso é tipicamente uma negociação de alta probabilidade.
Double Calendar Spread.
Mecânica da estratégia: Vender uma chamada de curto prazo e colocar, enquanto compra a mesma greve (como o call e put vendidos em um contrato de expiração).
Veja como ficaria a negociação:
Detalhe da estratégia: os spreads do calendário duplo foram os meus favoritos, quando negociados em torno de um evento de ganhos em ações. O tipo de estratégia se beneficia da deterioração do tempo e do colapso da volatilidade implícita. A ideia é que as opções curtas percam mais de seu valor do que as opções longas na expiração posterior.
Essa negociação geralmente é concluída para um débito.
A razão pela qual esse tipo de negociação é útil é porque, quando um grande evento está prestes a ocorrer, como quando uma empresa está configurada para liberar lucros, a volatilidade implícita aumenta devido à incerteza do resultado. Eles geralmente sobre o preço das opções, indo para o evento. Com base na volatilidade, o preço da opção é o mais rico no contrato a termo mais próximo.
Aqui está um exemplo de como a volatilidade implícita nas opções de curto prazo é mais cara. Esta é a BAIDU (BIDU) em 10 de fevereiro de 2015 entrando em ganhos em 11 de fevereiro de 2015:
Observe como no curto prazo, as mesmas opções de strike têm uma volatilidade implícita de 67% em comparação com 45% na próxima série de opções, que são os contratos mensais.
Depois que o evento acontece, a incerteza desaparece e a volatilidade das opções naturalmente cai. É por isso que mesmo que a ação sofra volatilidade, ela pode não superar a queda na volatilidade das opções.
Se isso ocorrer, o contrato de curto prazo perde valor mais rápido do que as opções que são longas. Essencialmente, podemos lucrar com a diferença no spread comprado antes do lucro e vendido após o evento.
Esse comércio se torna lucrativo com um movimento em qualquer direção. Qualquer que seja o caminho, um lado começará a gerar lucro e a compensar o custo do outro lado do negócio, que geralmente acaba perdendo o valor. Contanto que o movimento da ação (delta) não seja maior que o colapso da volatilidade implícita.
Situação Ideal de Negociação: Devemos usar esse tipo de estratégia quando não temos certeza do movimento direcional do subjacente e acreditamos que há uma distorção entre a volatilidade de curto prazo e a volatilidade implícita do próximo período.
Novamente, estamos apenas procurando o ativo subjacente para migrar para a greve que vendemos. Se o movimento estiver muito além do preço de exercício, começaremos a perder dinheiro. Portanto, a seleção de strike é muito crítica. Geralmente, queremos escolher a nossa greve com base no movimento implícito, juntamente com o uso de níveis de suporte e resistência. Quando negociamos esse tipo de estratégia, estamos jogando para um evento específico e pretendemos sair logo após o evento.
Dica: Para descobrir o preço em movimento (ou movimento implícito), basta pegar o preço do straddle no dinheiro e dividi-lo pelo preço atual do estoque. Tomando a BAIDU (BIDU) como nosso exemplo, os preços fecharam em US $ 219,44 e os $ 220 em straddle foram cotados a US $ 11,73, então 11,73 / 220 = 5,3%
Ligue ou coloque o Spread do Calendário.
Mecânica da estratégia: venda perto da opção de prazo e, ao mesmo tempo, compra uma opção datada com o mesmo tipo de contrato de strike e opção (ou seja, Call).
Detalhe da estratégia: é muito semelhante ao spread do calendário duplo. A única diferença é que estamos apenas jogando por um lado do spread, e fazendo isso, estamos apostando na direção que acreditamos que o preço do ativo subjacente seguirá.
Situação de comércio ideal: se eu tiver um viés na direção de um estoque, antes do evento, talvez eu queira jogar com um calendário.
Eu posso olhar para vender a opção semanal atual e comprar a opção mais antiga. O comércio é lucrativo se houver um movimento nessa direção e a diferença no spread aumentar. Idealmente, gostaria que a opção curta perdesse mais valor do que a minha longa opção.
O único problema com este comércio seria se eu estivesse errado na direção e os preços se movessem de outra maneira, agressivamente. Então, eu estaria em um comércio perdedor. O trade pode se recuperar, já que ainda sou a opção mais antiga, mas essa não é a tese por trás do trade e eu estaria fechando por uma derrota, cruzando os dedos e esperando por um retorno.
Se eu tivesse um viés direcional no preço do ativo subjacente durante um período de tempo, eu poderia comprar uma opção com prazo maior e usar a opção semanal para vender a mesma greve contra ela. Dessa forma, eu posso ser longo ou curto o ativo subjacente com a opção mais antiga, mas continuo a vender o semanal e usar os lucros coletados para reduzir minha base de custo.
Em muitos casos, isso cria uma negociação de custo zero. O único problema seria se nós vendêssemos as opções semanais e os preços expirassem acima da greve vendida, então precisaríamos fechar o spread curto e longo. No entanto, gostaríamos de reabri-lo após o dia de negociação.
Esta estratégia tem sido uma das mais interessantes com a introdução de opções semanais.
Ligue ou coloque o Spread Diagonal.
Mecânica da estratégia: Venda perto da opção de vencimento do prazo e, ao mesmo tempo, compra uma opção datada com greve diferente, mas com um tipo diferente de contrato de opção (ou seja, Call).
Detalhe da estratégia: é muito semelhante ao spread do calendário. A única diferença é que você não está usando os mesmos preços de exercício.
Situação comercial ideal: eu usaria essa estratégia por alguns motivos diferentes.
Se eu tiver um desvio direcional em um evento, normalmente eu o reproduziria com um spread de calendário. Mas se minha tese é de que os preços continuarão a se mover nessa direção, vou procurar vender a opção semanal e ser longa a opção mais datada.
Meu comércio será lucrativo se houver um movimento nessa direção, também se houver uma diferença no spread após o evento.
Eu, então, procuraria continuar por muito tempo a opção mais antiga e continuar a vender a opção semanal contra ela para criar mais lucros ou reduzir minha base de custos.
O único problema com essa negociação seria se eu estivesse errado na direção e o preço se movesse de outra maneira, agressivamente. Se isso acontecer, ou se os preços se moverem na minha direção mais longe do que eu esperava, então estaria em uma negociação perdida.
Digamos que eu tenha um viés direcional, por um período de tempo, então eu compraria uma opção com data mais longa e usaria a opção semanal para vender o mesmo aviso contra ela. Desta forma, eu seria longo ou curto o ativo subjacente com a opção mais antiga, mas continuo a vender as opções semanais contra ela para reduzir o meu custo.
A diferença entre esta estratégia e o calendário é o custo para abrir o negócio. A diagonal poderia ser mais barata devido às greves escolhidas. Por exemplo, você pode vender as opções de curto prazo e, em seguida, comprar uma opção de longo prazo que é uma greve superior ao contrato de prazo mais curto vendido. The difference with the calendar and diagonal is that the diagonal does carry a little more risk between the strikes. That is the reason why it’s cheaper.
Estudos de caso.
In this section, I will go over a few trades that I executed using weekly options along with the thought process behind each trade.
Google (GOOG)
Strategy Used: Double Calendar Spread.
Trading Event: Earnings.
Closing Price before Earnings: $540.93.
Closing Price after Earnings: $601.45.
Time In Trade: 1 day.
Cost of Trade: $1.00.
Return: 500% closed call calendar side trade at $5.00 minus commissions.
Google was due to release earnings after the close. After looking at the order flow, I was not able to see a clear bias. I knew prices would move because (GOOG) is normally a big mover. Since I was not able to detect a bias, I went with the double calendar spread.
I picked my strike for the trade by adding the priced-in move to each side and studied the daily chart, which is highlighted in yellow below. The priced-in move of $22 in either direction is from the example above of the double calendar spread.
From there, I looked at prices to see how far outside the range they could move. I recalled what happened to (GOOG) last earnings and figured that it had more upside than downside. Looking at the upper end of prices, I saw that there was a gap to fill and that the $590 level would likely present a big resistance level.
You might be wondering why my strike selections were so far out. The reason is that I was expecting share prices to move. The further I go out-of-the-money, the cheaper the trade is. Since I was looking for a move, my job was to see how far they might move and to pick the right strikes. As I mentioned, I used what the market had priced-in and I charted what the move would look like using support and resistance levels.
The reason I sold the options with one day to expiration, against the weekly options, was that I was just looking for an overnight trade, and they had the highest amount of implied volatility. Using the weekly option reduced my cost, which was more attractive than the monthly. The monthly options, I sold, had one day to trade while the weekly options had eight days.
This trade was successful because we had a larger than expected implied move of 60 points higher. The put side of the trade was worthless and the $590 calls, that I sold, expired the next day went in-the-money with less extrinsic value, compared to the $590 calls I was long that were in-the-money and had extrinsic value.
Here is what the trade structure looks like:
S&P 500 ETF (SPY)
Strategy Used: Iron Condor.
Trading Event: None.
Closing Price on Entered Trade: $113.05.
Closing Price at Expiration: $114.82.
Time in Trade: 7 Days.
Cost of Trade: credit of $0.50.
Return: 100% or the total premium sold less commission.
The market was slowly grinding higher after just seeing an aggressive move off the recent lows of about eight points. My thesis was that the upside was limited during the next seven days and there was more of a chance for a pull back. Likely, there would be buyers of the dip.
That is why I went with the short $110/$108 put spread and short $115/$117 call spread, also known as an iron condor. I was putting myself at risk of losing $1.50 to make .50 cents, but it was more of a probability trade, that we would continue to trade in a range. As you can see, that is exactly what happened.
Here is what the trade structure looked like:
Apple (AAPL)
Strategy Used: Calendar Spread.
Trading Event: Earnings.
Closing Price before Earnings: $251.89.
Closing Price after Earnings: $254.24.
Time in Trade: 1 day.
Cost of Trade: $3.51.
Return: 50% closed spread at $5.00.
Shares of (AAPL) had been trading upward and there was a lot of hype around the stock. Looking at the chart, I saw a slight bullish triangle forming. However, looking at current resistance levels, I thought there would be some selling at that level due to the uncertainty in the general market. At the time, a lot of focus was centered on the BP oil spill.
Looking at the option order flow, I felt that there was enough of a bullish bias leaning into earnings to warrant a bullish trade. I went with the $270 strike and followed what the market was pricing in for an expected move. Shares moved higher and ended up closing up $3 on the day.
Here is what the trade looked like at entry:
Here is what the trade looked like on exiting:
Opções de troca de opções semanais.
Here are some tips that will help you when you approach trading weekly options:
1) You should always use limit orders on your trades. Market makers are not going to fill you at great prices on wide markets when you do not use a limit order, you’ll get chopped up in slippage. Also, many of the strategies mentioned are “multi-leg”, however, most platforms allow you to place limit orders on these trades as one single order. In many cases, this is much better than trying to trade each option individually.
2) We only discussed strategies in this book with max profits. It’s important that you manage your profits early. The ideal area is 50% of the premium collected. The more premium you take in, the higher chance of coming out on top.
3) When I trade options with companies reporting earnings, I only risk 1% of my portfolio. That means on a $10,000 portfolio I only risk $100 in a trade. Even if that means I can only purchase one contract, I am fine with that.
4) When trading weekly options, time and price are of utmost importance. Unlike stocks, there is a ticking clock associated with options, because they are wasting assets. You must be certain on your timing and strike selection.
5) In order to be successful, trading options, you need to put in the time and effort. So take it slowly, understand the strategies you have learned and in which situations they work.
You should trade very small in the beginning, while you’re gaining valuable experience.
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ATUALIZAÇÃO: Super ano de 2017! 20 dos nossos últimos 23 negócios semanais foram rentáveis! Junte-se a nós para 2018 & # 8230;
Nossa estratégia exclusiva oferece alertas e idéias comerciais quatro vezes por mês, especializando-se em opções semanais. O objetivo principal é retornos positivos em uma base consistente. Ideias de investimento de curto prazo visando resultados de dois dígitos, o melhor na indústria para opções semanais. A grande maioria das nossas idéias de troca de boletins informativos é de fato lucrativa. As opções semanais não são fáceis de negociar, mas nossa estratégia de distribuição proprietária está provada que funciona de forma consistente. No entanto, por favor, entenda que haverá perdas. Ups & amp; downs são inevitáveis. No entanto, no final do dia, no final do mês, nossos portfólios prevalecerão com resultados finais muito maiores do que outras estratégias de ritmo lento.
A maioria das ideias de comércio especial aqui são spreads de opções, compra e venda de spread de crédito e spreads de débito. O objetivo é manter idéias consistentes, mantendo os riscos ao mínimo. A pesquisa é a base de cada & amp; toda idéia comercial. As condições do mercado, as avaliações de ações, a volatilidade das opções e os próximos eventos são apenas alguns dos pontos focais da pesquisa semanal. A análise de especialistas levou a excelentes resultados comerciais.
ESTRATÉGIA DE OPÇÕES SEMANAIS.
Ambas as posições de opções de alta e baixa podem ser tomadas. A intenção é oferecer estratégias de lucro durante longos e amplos eventos de mercado que duram meses ou anos. Este boletim também pretende lucrar durante desacelerações acentuadas ou dramáticas no mercado. Algumas das melhores idéias de comércio foram em tempos tumultuosos, quando o mercado está caindo consideravelmente. Isso é frequentemente quando os lucros tendem a superar todas as expectativas. Resumindo: a principal estratégia de opções semanais deste boletim informativo é lucrar durante mercados ascendentes e em baixa. Como traders de opções experientes, esta especialização em newsletters reside na análise de indicadores fundamentais, na revisão de gráficos técnicos, no estudo da volatilidade histórica e na compreensão de relatórios econômicos semanais. Analisar novas informações nos ajuda a prever movimentos de curto prazo em ações individuais. Essas estratégias de negociação semanais agora são passadas apenas para assinantes.
As melhores ideias de negociação de curto prazo. Alertas de negociação de opções semanais de especialistas, estratégias comprovadas para os mercados de hoje. Stock options, derivativos do patrimônio subjacente, são o foco da lista de opções semanais. A expiração das opções semanais ocorre todas as sextas-feiras da semana. Os semanários de opções oferecem uma oportunidade para traders e investidores. Os investidores podem optar por comprar ou vender opções para proteger uma posição acionária. Os gestores de fundos podem optar por comprar opções de índice para proteger todo o seu portfólio. Os comerciantes podem optar por comprar ou vender opções semanais com base nas próximas notícias ou anúncios de ganhos. Determinar as estratégias corretas de negociação de opções e ações específicas para segmentar tornou-se parte integrante deste boletim informativo de investimento semanal. Escolher o melhor estoque para negociar tem sido um elemento chave no sucesso deste boletim informativo! Isso é algo em que este boletim será excelente. Uma nova recomendação excelente de comércio por semana é oferecida.
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Os resultados foram ótimos. Aguardamos os seus próximos e-mails de notificação.
Eu tenho negociado este método com grandes resultados até agora. Eu realmente gosto. Não só é eficaz, como também se ajusta ao meu estilo de negociação, incluindo os aspectos mentais importantes da negociação.
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Estratégia de spread de crédito semanal.
Frequentemente recebo e-mails de leitores com perguntas sobre negociações específicas, minha metodologia de negociação, etc. Nas últimas semanas, recebi vários e-mails sobre a estratégia semanal de divulgação de crédito que empreguei. Tornou-se claro para mim que o nível de interesse (e confusão) sobre como negocio essa estratégia merece um cargo próprio. Isso se encaixa em outro projeto em que tenho trabalhado nas últimas semanas & # 8211; montar um plano de negociação detalhado para todas as minhas estratégias de negociação. Isso se tornou uma experiência humilhante me forçando a reconciliar as inconsistências na minha metodologia.
No início deste ano, eu negociei bastante usando uma estratégia semanal de spread de crédito no S & amp; P 500 Index ($ SPX). Em sua forma mais simples, a estratégia envolve a venda de um spread de colocação de crédito da SPX com no máximo 7 dias restantes até a expiração. A greve curta está localizada de 1,5 a 2 desvios padrão fora do dinheiro e a largura das greves é de 25 pontos. As opções são mantidas até a expiração.
Eu troco o SPX com essa estratégia porque ela oferece várias vantagens. Primeiro, as opções do SPX são de estilo europeu e não podem ser exercidas antes da expiração. As opções também são liquidadas, portanto, não há risco de atribuição. O índice oferece ampla diversificação, além de vantagens fiscais (60% de ganhos de longo prazo; 40% de curto prazo).
Há duas durações que utilizo ao negociar spreads de colocação de crédito de curto prazo do SPX: Durações de várias semanas e de uma única semana. Com a duração de várias semanas, entrarei no trade com 14 a 60 dias antes do vencimento e sairei do trade quando pelo menos 50% do prêmio for alcançado. Por outro lado, com a duração da Semana Única, entrarei na negociação com no máximo 7 dias restantes até a expiração e mantenho a posição por meio da expiração. Há uma série de vantagens com a negociação de uma semana versus a de várias semanas. Primeiro, a renda por mês é tipicamente um pouco maior usando a duração da semana única em vez da duração de várias semanas. Em segundo lugar, as faixas comerciais da Semana Única implicaram uma volatilidade muito maior e mudanças subjacentes nos preços, uma vez que o comércio está sendo restabelecido toda semana. Como o comércio de uma única semana é realizado por meio de expiração, os custos de comissão são menores do que sair do comércio de várias semanas em 50%. No entanto, devido ao curto prazo do comércio de uma única semana, há maior risco gama.
Ao negociar a estratégia de Semana Única, o plano prevê fazer uma negociação de ajuste se o golpe curto estiver em risco de ser violado. No backtesting, o trade de ajuste foi feito uma vez que o strike curto ultrapassou o nível de 20 delta. O ajuste envolve a recompra do spread original e a venda de dois novos spreads em menor escala, gerando um crédito total. Se o ajuste for feito com 3 ou mais dias restantes, a mesma data de vencimento será usada. Se houver menos de 3 dias até a expiração, a negociação será encerrada até a semana seguinte.
Os leitores notarão que eu não tenho negociado recentemente as negociações da Single-Week e que estão negociando apenas as negociações mais longas da Multi-Week. Isso se deve ao alto número de dias recentemente com vendas institucionais (dias de distribuição). Interrompo as negociações de uma única semana quando há seis ou mais dias de distribuição nos últimos 30 dias de negociação. Eu determino os dias de distribuição aplicando o estudo Volume Average para SPY. Os dias em que as barras de volume vermelho excedem a média móvel de 50 dias indicam vendas institucionais pesadas.
Quando há um grande número de dias de distribuição, sinto-me mais à vontade para localizar os ataques curtos mais distantes do preço atual. A única maneira de fazer isso e ainda manter o prêmio é aumentar os dias até a expiração. No entanto, um backtesting extenso que remonta a quase 9 anos indica que muito poucos negócios de uma única semana teriam realmente resultado em perdas ao empregar o trade de ajuste. Então, por que eu não faço sempre os negócios de uma única semana? É principalmente psicológico. Com o comércio de uma única semana, se o SPX descer significativamente, o P & amp; L para o negócio pode ficar profundamente vermelho mesmo que o seu golpe curto ainda não tenha sido penetrado. Isso pode ser muito desconcertante. Na verdade, a única vez que perdi dinheiro negociando a estratégia de uma única semana foi como resultado de não seguir meu plano de negociação. Um trader deve ter confiança em seu plano de negociação e seguir o plano, apesar do que a P & L possa estar mostrando a qualquer momento. Dito isto, durmo melhor à noite, sabendo que tenho mais tempo do meu lado à custa de obter retornos maiores.
& # 8220; Um comerciante deve ter confiança em seu plano de negociação e manter.
o plano, apesar do que a P & amp; L pode estar mostrando em um determinado momento & # 8221;
Isso foi de ouro. Obrigado. BTW, eu nunca vi este artigo no meu feed. Eu só descobri quando fui ao seu site no Facebook.
Como negociar opções semanais com estas 9 estratégias.
Estou muito animado em mostrar como as opções semanais podem melhorar sua negociação geral, o que pode adicionar outra ferramenta valiosa em seu arsenal comercial.
Eu vou te mostrar os fundamentos das opções semanais. Depois de entender o básico, mostrarei as melhores estratégias para usar as opções semanais, apoiadas por estudos de caso de comércio real que fiz no passado.
Compartilharei com você meus pensamentos por trás de cada negociação, além de fornecer dicas e recursos para negociações futuras.
Supondo que você já entenda o que é uma opção e como executar uma negociação, seguiremos em frente. Afinal, sem uma compreensão básica das opções, as opções semanais não farão sentido.
Chega de conversa; vamos começar.
Quais são as opções semanais?
As opções semanais são opções listadas para proporcionar oportunidades de negociação a curto prazo e de cobertura. As opções semanais expiram a cada semana. Na maioria das vezes, eles são listados às quintas-feiras e expiram na sexta-feira seguinte.
As opções semanais já existem há algum tempo, mas os investidores apenas as negociam em índices liquidados em dinheiro, como o S & amp; P 500 Index (SPX). Dinheiro liquidado, simplesmente, significa que o contrato de opção é cumprido através do pagamento ou recebimento de dólares em oposição às ações subjacentes do estoque.
A partir de 1º de julho de 2011, o Conselho de Opções de Chicago expandiu os instrumentos com os quais pode negociar opções semanais. Quando as opções semanais se tornaram disponíveis pela primeira vez, havia apenas vinte e oito ações subjacentes, ETFs e índices que ofereciam opções semanais. Atualmente, a lista cresceu para mais de 800 ofertas, e provavelmente haverá mais no futuro.
Para encontrar uma lista atualizada de opções semanais disponíveis, você pode conferir este link no site do CBOE a qualquer momento:
Embora não haja tantas listas de opções semanais quanto os contratos mensais, você não deve ter nenhum problema com a liquidez; como estes tendem a ser alguns dos nomes mais popularmente negociados no mercado de ações. O nome "semanais" é um termo de marca registrada da CBOE para representar opções semanais.
Diferença entre Mensal e & amp; Opções semanais.
Você deve estar ciente das diferenças importantes entre uma opção mensal e semanal. O mais óbvio é que as opções semanais expiram a cada semana na sexta-feira. As opções mensais expiram no sábado, após a terceira sexta-feira do mês. As opções semanais expiram na tarde de sexta-feira no fechamento do mercado para ativos subjacentes, como ações e ETFs. O vencimento dos índices está, na verdade, no fechamento da quinta-feira, com liquidação na manhã de sexta-feira. Eu sei que é um pouco confuso, mas vamos nos concentrar principalmente nas opções de ações e ETF que expiram na sexta-feira no fechamento do mercado.
Como mencionado anteriormente, novos contratos de opção semanal estão disponíveis todas as manhãs de quinta-feira e expiram na sexta-feira da semana seguinte. Portanto, as semanas semanais têm oito dias para expiração, embora, tecnicamente, sejam seis dias de negociação no mercado.
Os contratos semanais de opção serão marcados de forma diferente dos contratos mensais. Aqui está uma captura de tela de como eles aparecem na minha plataforma de negociação, thinkorswim:
Observe como as opções semanais estão marcadas em vermelho. Alguns corretores podem mostrá-los de maneira diferente.
Há uma semana por mês quando as opções semanais não estão disponíveis. As opções semanais não são listadas quando há um ciclo de expiração de opção mensal normal (as opções mensais expiram no sábado seguinte à terceira sexta-feira de cada mês). Tecnicamente, as opções mensais são as mesmas que as opções semanais da semana em que elas expiram. Na verdade, eles têm as mesmas características das opções semanais durante essa semana.
Vantagens
Então, quais são as vantagens que as opções semanais dão a você?
Aqui estão algumas das principais vantagens:
Se você é um comprador de opções, as opções semanais lhe darão a oportunidade de pagar pelo que você precisa. Isso significa que, se você estiver procurando, também, um day trade ou swing trade por um a dois dias ou mais, você pode comprar a opção semanal, que exige muito menos capital, porque há menos tempo premium nas opções. Se você é um vendedor de opções, as opções semanais oferecem a oportunidade de vender opções a cada semana, em vez de uma vez por mês. As opções semanais permitem que os negociadores reduzam potencialmente seus custos em negociações com spread de longo prazo, como spreads de calendário e diagonal, vendendo as opções semanais contra eles. Os grandes comerciantes podem usar opções semanais para proteger posições ou carteiras massivas contra o risco do evento. Para mercados com limite de faixa ou agitados, os traders que gostam de vender borboletas ou condores de ferro podem fazê-lo com opções semanais.
Desvantagens
As opções semanais expiram rapidamente, não permitindo muito tempo para o seu negócio se recuperar, se você estiver do lado errado. Se você é um vendedor de opções, o gama é o grego mais importante que você deve conhecer durante a última semana de negociação. A gama é muito mais sensível à medida que se aproxima da expiração. Isto é especialmente verdade se os preços estiverem próximos da greve que você vendeu. Basicamente, se você tem poucas opções, um movimento rápido contra você pode fazer com que opções um pouco fora do dinheiro se transformem em opções bem dentro do dinheiro, muito rapidamente. Se você não dimensionar corretamente o comércio e o gerenciamento de risco, as semanas podem esgotar rapidamente sua conta. Se você ficar ganancioso e não trancar seus lucros, eles podem se transformar em perdas rapidamente. Volatilidade implícita vai ser maior com as opções semanais versus o mensal. Um vendedor de opções semanais tem mais risco do que um vendedor de opções mensais. As opções de curto prazo são mais vulneráveis a oscilações rápidas de preço.
Estas são algumas das principais vantagens e desvantagens associadas às negociações semanais. É importante entender cada um deles antes de considerar trocá-los.
Estratégias de Negociação.
Esta seção irá detalhar quais, na minha opinião, são as melhores estratégias para usar ao negociar opções semanais e quando usá-las para configurar uma negociação.
Comprando uma chamada.
Mecânica da estratégia: compra para abrir um contrato de chamada.
É assim que ficaria se você comprasse, para abrir, uma opção de chamada semanal na plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: Temos um período de tempo limitado, portanto, nosso tempo tem que estar no ponto. Mesmo que estejamos pagando um preço mais barato do que a opção mensal, precisamos estar certos em coisas como seleção de greve, direção de preço e quantidade de tempo que precisamos.
Se estivermos errados, poderemos estar sentados em uma opção sem valor. Na maioria dos casos, você deve se preparar para o pior cenário possível. O pior cenário, aqui, significa que você deve estar olhando o quanto está disposto a arriscar, se o contrato se tornar sem valor e, com base nisso, você deve comprar o valor dos contratos que se ajustam ao seu perfil de risco para esse negócio.
Situação Ideal de Negociação: A única maneira de ganhar dinheiro quando você compra uma chamada é quando o ativo subjacente dessa opção aumenta, a volatilidade implícita aumenta, ou uma combinação dos dois. No entanto, o ganho obtido com o aumento do preço das ações deve superar o que você perderá no decaimento do tempo e, potencialmente, uma queda na volatilidade implícita.
Não acredito que uma pessoa deva comprar uma opção de compra exclusiva porque geralmente é uma negociação de baixa probabilidade. Se você tiver um viés de orientação, considerarei o uso de um spread de débito ou outra negociação estruturada.
Comprando uma Put.
Mecânica da estratégia: Compra para abrir, um contrato de venda.
É assim que ficaria se você comprasse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: essa negociação será como comprar uma ligação, mas, em vez de procurar o ativo subjacente para subir, você está procurando o ativo subjacente para se movimentar mais baixo, a fim de ganhar dinheiro. Basicamente, a queda no preço precisa superar o que estaremos perdendo com a decadência do tempo e, potencialmente, com a queda da volatilidade implícita.
Mais uma vez, precisaremos estar certos em coisas como seleção de greves, direção de preços e a quantidade de tempo que precisamos. Se estivermos errados, poderemos estar sentados em uma opção sem valor.
Usando o mesmo princípio acima, quando você compra um put, você deve pensar no pior cenário possível e basear seu tamanho de negócio no valor total do prêmio pago e na quantidade de risco que você está disposto a assumir.
Situação comercial ideal: A principal maneira de ganhar dinheiro, se você comprar um put, é quando o ativo subjacente cai mais baixo, a volatilidade implícita aumenta ou uma combinação dos dois. A configuração ideal que estamos procurando ao comprar uma opção de venda semanal é quando o estoque está prestes a quebrar. Ser um put longo é diferente de um call porque à medida que o mercado se move mais baixo, a volatilidade implícita provavelmente aumentará.
Eu não acredito que uma pessoa deva comprar uma posição vendida, porque geralmente é uma negociação de baixa probabilidade. Se você tiver um viés de orientação, considerarei o uso de um spread de débito ou algum tipo de outra negociação estruturada.
Vendendo uma chamada.
Mecânica da estratégia: venda para abrir um contrato de chamada.
É assim que ficaria se você vendesse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: quando vendemos uma chamada, pretendemos cobrar o prêmio da chamada vendida. As opções de venda podem fornecer uma alta probabilidade de sucesso e criar retornos consistentes por longos períodos. No entanto, quando você vende uma chamada, define seu lucro máximo, pois somente coleta o que vendeu a opção.
Situação Ideal de Negociação: Quando a volatilidade implícita é alta em um subjacente, isso oferece uma oportunidade de vender uma opção. Quando vendemos apenas uma chamada, isso é um pouco de baixa para o comércio neutro. O resultado que você está procurando é que o preço do ativo subjacente não exceda o preço de exercício ao qual você vendeu, por vencimento. Nós coletamos o prêmio total, se isso ocorrer. Por estarmos teoricamente expostos a perdas indefinidas, isso exigirá margem extra. Isto é ideal para ações subjacentes com preços mais baixos, porque eles não vão mastigar o seu poder de compra global.
Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade volte à média.
Vendendo uma Put.
Mecânica da estratégia: Venda para abrir um contrato de venda.
É assim que ficaria se você vendesse, para abrir, uma vez por semana usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: quando vendemos um put, procuramos manter o prémio recebido do contrato que vendemos. Muitos comerciantes gostam deste comércio porque oferece algumas vantagens. Quando vendemos um put, estamos procurando o ativo subjacente para ficar acima da greve que vendemos, no vencimento. Enquanto isso, nós coletamos o prêmio total.
Situação comercial ideal: quando a volatilidade implícita é alta no subjacente, essa é a situação ideal para vender uma opção. Quando vendemos apenas um put, esse tipo de negociação é um pouco de alta para o neutro. Ao vender alta volatilidade implícita, também estamos apostando que a volatilidade reverte para a média. Quando a volatilidade implícita cai, o preço das opções perde valor, sendo o restante igual.
A venda de um put é o mesmo perfil de risco que uma gravação de chamada coberta. Vender um put, porém, é um melhor uso do capital e proporciona um retorno melhor.
Vender um put é uma maneira inventiva de obter o estoque por muito tempo. Por exemplo, ao vender a opção de venda, você está coletando um prêmio, se o estoque ficar acima da exibição no vencimento, você ganhou dinheiro. No entanto, se as ações forem negociadas abaixo da ocorrência e você não sair, você receberá o estoque no nível inferior. Para aqueles que não se importam em ter o estoque, essa abordagem pode ser melhor do que comprar ações diretamente.
A única desvantagem para o comércio é que você tem que estar disposto a possuir ações, o que exigiria o montante total de capital para possuir as ações.
Assim como a venda de uma chamada, essa negociação exige margem e eu geralmente prefiro vender um spread de venda para definir meu risco em ações subjacentes com preço mais alto.
Comprar uma chamada ou colocar (débito) spread.
Mecânica da estratégia: Compra de uma opção e venda de outra que é ainda mais OTM, no mesmo período de vencimento. Isso sempre é feito para um débito.
É assim que se compraria, para abrir, uma chamada semanal e um spread semanal usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe de estratégia: semelhante a comprar uma aposta ou colocar, esta estratégia está jogando para um movimento direcional. A principal vantagem de usar um spread é que somos capazes de reduzir nossa base de custos. Isso ajudará a aumentar nossa probabilidade de sucesso, aproximando nossos pontos de equilíbrio. Quando você compra uma opção ou se espalha por um jogo direcional, o timing desempenha um papel crítico.
Situação de comércio ideal: sempre que você for parcial em uma direção, você deve usar um spread para reduzir seus custos e pontos de equilíbrio. Quando a volatilidade implícita é elevada, é fundamental que você use o spread no caso dele voltar. Ao vender uma opção, contra sua opção longa, ela reduzirá o papel da volatilidade implícita. É ideal para fazer um spread de débito perto de onde os preços atuais estão e tentar uma negociação de recompensa de risco 1: 1. Isso significa que você arrisca US $ 1 para ganhar US $ 1 para criar uma chance maior de sucesso se estiver na direção certa.
Vendendo uma chamada ou colocar (crédito) Spread.
Mecânica da estratégia: Vendendo uma opção e comprando uma opção OTM adicional, no mesmo período de vencimento. Isso é sempre feito por um crédito.
É assim que ficaria se vendêssemos, abríssemos, atendêssemos semanalmente e colocássemos o spread usando a plataforma thinkorswim:
Detalhe da estratégia: um vendedor de um call ou put spread tem uma probabilidade melhor do que ser um comprador de um. Por ser um vendedor de um spread, definimos risco e recompensa. Ao vender um spread, estamos procurando manter o valor do prêmio da venda.
Situação comercial ideal: A tese da negociação aqui é que, ao vender um spread de venda, estamos procurando o preço do ativo subjacente para expirar em ou acima da greve, nós vendemos. Ao contrário de vender um put, definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.
Se vendermos um spread de chamada, estamos procurando o preço do ativo subjacente para expirar na greve ou abaixo dela, vendemos. Ao contrário de vender uma chamada, nós definimos nosso risco máximo e não estamos expostos a risco ilimitado para o lado positivo ou negativo.
Precisamos ter certeza de que, no spread que vendemos, o preço subjacente não começa a exceder o prêmio total cobrado, que é o nosso ponto de equilíbrio.
Aqui está um exemplo: Priceline (PCLN) está sendo negociada atualmente em US $ 1.056,64. Se pensarmos que a PCLN fechará a US $ 1090 ou menos, daqui a três dias, gostaríamos de vender o spread de US $ 1090 / US $ 1095 em torno de US $ 0,35, se usássemos os preços médios das duas opções.
Portanto, estamos arriscando US $ 4,65 para coletar US $ 0,35. Enquanto você pode pensar que soa como um risco / recompensa ruim, baseamos este comércio em probabilidade. Quando você compra uma ligação ou compra, temos tempo trabalhando contra nós. Neste caso, o tempo está do nosso lado.
Se fizéssemos esse negócio com três dias de vencimento, precisaríamos que os preços ficassem acima de US $ 1.090,35 no vencimento da sexta-feira, para começar a perder dinheiro. Calculamos isso levando o preço de exercício curto e adicionando o prêmio coletado ao preço de exercício ($ 1090 + $ .35 premium = $ 1090.35). Essa greve de US $ 1090 tem 90% de probabilidade de expirar o OTM nos próximos três dias.
Embora esse comércio tenha uma alta probabilidade de sucesso, a duração desses negócios é muito curta e tem alto risco gama. Esses tipos de posições são vulneráveis à aleatoriedade. É por isso que essas posições precisarão de gerenciamento mais ativo. Também é importante vender spreads em um subjacente quando a volatilidade implícita é elevada e não apenas vender spreads aleatoriamente porque você gosta do valor do prêmio coletado.
* Observe que, se o spread vendido estiver in-the-money em um centavo, precisaremos encerrá-lo antes do fechamento do mercado na sexta-feira ou seremos atribuídos.
Comprando uma borboleta espalhada.
Mecânica da estratégia: A estratégia consiste em um spread de débito e spread de crédito, feito simultaneamente. Isso pode ser feito com chamadas, bem como com puts.
Para abrir essa negociação, é isso que gostaria na plataforma:
Detalhe da estratégia: Eu gosto de usar essa estratégia como uma jogada direcional depois que um subjacente fez um movimento estendido, normalmente para um crédito. No entanto, esse comércio é ideal quando a volatilidade implícita é elevada. O corpo da borboleta é curto dois golpes e beneficiaria da volatilidade implícita decrescente e do subjacente ficar perto dos golpes curtos. Podemos comprar ou vender um spread de borboleta; no entanto, prefiro comprá-los por um custo próximo de zero ou um pequeno débito. Idealmente, procuramos que os preços se movam para uma certa greve em torno da expiração. Podemos fazer isso usando chamadas ou puts; isso depende apenas da direção em que achamos que o ativo subjacente vai se mover.
Dica: Eu gosto de usar essa estratégia em um anúncio de ganhos. Se conseguirmos obter um crédito, ainda poderemos ganhar dinheiro se estivermos errados na direção ou se não avançarmos tanto quanto esperávamos. A melhor maneira de obter um crédito, normalmente, é mover a parte superior do corpo mais uma vez para criar uma borboleta de asa quebrada. Uma borboleta que não é equilibrada, ou seja, um lado tem mais risco do que o outro.
Situação de comércio ideal: Quando usamos essa estratégia, estamos procurando o preço do ativo subjacente para se mover em uma determinada direção e expirar no curto prazo. O golpe curto seria o corpo da borboleta. É claro que, se as opções de ações tiverem alta volatilidade implícita, elas tendem a aumentar o risco / recompensa.
A primeira ala é a greve que estaríamos comprando para jogar na direção em que achamos que o preço subjacente irá se mover. Se você estiver familiarizado com spreads de taxa, seria comprar um contrato de opção e vender dois contratos de opção maior ou menor do que a greve, você é longo.
A segunda ala, para completar o negócio, é definir nosso risco na posição. Também beneficia porque diminui a quantidade de margem necessária.
Essa negociação pode parecer um pouco complicada no início, então vamos ver um exemplo de propagação regular de borboletas.
Digamos que, nos próximos três dias, acreditamos que o SPF S & amp; P 500 Trust ETF (SPY) continue a subir, mas pense que fechará em torno de US $ 210. Os preços atuais estão sendo negociados a US $ 206,54.
Em vez de pagar 7 centavos pelas chamadas de US $ 210, podemos colocar uma borboleta para um jogo mais barato e uma área de lucro mais ampla.
Para abrir esta estratégia, estamos comprando os $ 209,50 & amp; 210,50 greves durante a venda de dois dos ataques de US $ 210. Isso pode ser confuso, mas se você interromper os ataques, será um spread de chamada de crédito com um spread de chamada de débito.
A maioria das plataformas permite que você coloque esse comércio como uma única ordem. O que é ótimo porque reduz o potencial de derrapagem.
Se os preços fecharem em US $ 210, faremos US $ 47 em nosso investimento de US $ 4.
Se estivermos errados, a nossa perda máxima é de $ 4.
* Trocas de borboletas normalmente têm um tempo de espera mais longo, porque você precisa esperar que os ataques curtos sejam totalmente decaídos para obter lucros. Se colocarmos essa negociação por 4 centavos, gostaríamos de fechar alguns ou todos em 8 centavos.
Vendendo Condor de Ferro.
Mecânica da estratégia: vender um spread de call OTM e o OTM colocar spread para cobrar um prêmio.
Para abrir esse negócio, é isso que gostaria na plataforma thinkorswim:
Detalhe da Estratégia: Esta estratégia é uma das estratégias de opções neutras mais populares entre os comerciantes de varejo. O trader está esperando que o preço do ativo subjacente permaneça no intervalo e se estabeleça entre as greves curtas.
Situação comercial ideal: Sempre que vendemos opções, a alta volatilidade implícita é crítica. Quando colocamos um Condor de Ferro, estamos procurando o ativo subjacente para negociar em um intervalo. Basicamente, procuramos aproveitar as ricas opções e lucrar com o colapso da volatilidade implícita ou com a negociação de ações subjacentes em um intervalo ou corte.
A beleza por trás deste comércio é que é um risco limitado na natureza. Como o tempo está trabalhando a nosso favor, isso é tipicamente uma negociação de alta probabilidade.
Double Calendar Spread.
Mecânica da estratégia: Vender uma chamada de curto prazo e colocar, enquanto compra a mesma greve (como o call e put vendidos em um contrato de expiração).
Veja como ficaria a negociação:
Detalhe da estratégia: os spreads do calendário duplo foram os meus favoritos, quando negociados em torno de um evento de ganhos em ações. O tipo de estratégia se beneficia da deterioração do tempo e do colapso da volatilidade implícita. A ideia é que as opções curtas percam mais de seu valor do que as opções longas na expiração posterior.
Essa negociação geralmente é concluída para um débito.
A razão pela qual esse tipo de negociação é útil é porque, quando um grande evento está prestes a ocorrer, como quando uma empresa está configurada para liberar lucros, a volatilidade implícita aumenta devido à incerteza do resultado. Eles geralmente sobre o preço das opções, indo para o evento. Com base na volatilidade, o preço da opção é o mais rico no contrato a termo mais próximo.
Aqui está um exemplo de como a volatilidade implícita nas opções de curto prazo é mais cara. Esta é a BAIDU (BIDU) em 10 de fevereiro de 2015 entrando em ganhos em 11 de fevereiro de 2015:
Observe como no curto prazo, as mesmas opções de strike têm uma volatilidade implícita de 67% em comparação com 45% na próxima série de opções, que são os contratos mensais.
Depois que o evento acontece, a incerteza desaparece e a volatilidade das opções naturalmente cai. É por isso que mesmo que a ação sofra volatilidade, ela pode não superar a queda na volatilidade das opções.
Se isso ocorrer, o contrato de curto prazo perde valor mais rápido do que as opções que são longas. Essencialmente, podemos lucrar com a diferença no spread comprado antes do lucro e vendido após o evento.
Esse comércio se torna lucrativo com um movimento em qualquer direção. Qualquer que seja o caminho, um lado começará a gerar lucro e a compensar o custo do outro lado do negócio, que geralmente acaba perdendo o valor. Contanto que o movimento da ação (delta) não seja maior que o colapso da volatilidade implícita.
Situação Ideal de Negociação: Devemos usar esse tipo de estratégia quando não temos certeza do movimento direcional do subjacente e acreditamos que há uma distorção entre a volatilidade de curto prazo e a volatilidade implícita do próximo período.
Novamente, estamos apenas procurando o ativo subjacente para migrar para a greve que vendemos. Se o movimento estiver muito além do preço de exercício, começaremos a perder dinheiro. Portanto, a seleção de strike é muito crítica. Geralmente, queremos escolher a nossa greve com base no movimento implícito, juntamente com o uso de níveis de suporte e resistência. Quando negociamos esse tipo de estratégia, estamos jogando para um evento específico e pretendemos sair logo após o evento.
Dica: Para descobrir o preço em movimento (ou movimento implícito), basta pegar o preço do straddle no dinheiro e dividi-lo pelo preço atual do estoque. Tomando a BAIDU (BIDU) como nosso exemplo, os preços fecharam em US $ 219,44 e os $ 220 em straddle foram cotados a US $ 11,73, então 11,73 / 220 = 5,3%
Ligue ou coloque o Spread do Calendário.
Mecânica da estratégia: venda perto da opção de prazo e, ao mesmo tempo, compra uma opção datada com o mesmo tipo de contrato de strike e opção (ou seja, Call).
Detalhe da estratégia: é muito semelhante ao spread do calendário duplo. A única diferença é que estamos apenas jogando por um lado do spread, e fazendo isso, estamos apostando na direção que acreditamos que o preço do ativo subjacente seguirá.
Situação de comércio ideal: se eu tiver um viés na direção de um estoque, antes do evento, talvez eu queira jogar com um calendário.
Eu posso olhar para vender a opção semanal atual e comprar a opção mais antiga. O comércio é lucrativo se houver um movimento nessa direção e a diferença no spread aumentar. Idealmente, gostaria que a opção curta perdesse mais valor do que a minha longa opção.
O único problema com este comércio seria se eu estivesse errado na direção e os preços se movessem de outra maneira, agressivamente. Então, eu estaria em um comércio perdedor. O trade pode se recuperar, já que ainda sou a opção mais antiga, mas essa não é a tese por trás do trade e eu estaria fechando por uma derrota, cruzando os dedos e esperando por um retorno.
Se eu tivesse um viés direcional no preço do ativo subjacente durante um período de tempo, eu poderia comprar uma opção com prazo maior e usar a opção semanal para vender a mesma greve contra ela. Dessa forma, eu posso ser longo ou curto o ativo subjacente com a opção mais antiga, mas continuo a vender o semanal e usar os lucros coletados para reduzir minha base de custo.
Em muitos casos, isso cria uma negociação de custo zero. O único problema seria se nós vendêssemos as opções semanais e os preços expirassem acima da greve vendida, então precisaríamos fechar o spread curto e longo. No entanto, gostaríamos de reabri-lo após o dia de negociação.
Esta estratégia tem sido uma das mais interessantes com a introdução de opções semanais.
Ligue ou coloque o Spread Diagonal.
Mecânica da estratégia: Venda perto da opção de vencimento do prazo e, ao mesmo tempo, compra uma opção datada com greve diferente, mas com um tipo diferente de contrato de opção (ou seja, Call).
Detalhe da estratégia: é muito semelhante ao spread do calendário. A única diferença é que você não está usando os mesmos preços de exercício.
Situação comercial ideal: eu usaria essa estratégia por alguns motivos diferentes.
Se eu tiver um desvio direcional em um evento, normalmente eu o reproduziria com um spread de calendário. Mas se minha tese é de que os preços continuarão a se mover nessa direção, vou procurar vender a opção semanal e ser longa a opção mais datada.
Meu comércio será lucrativo se houver um movimento nessa direção, também se houver uma diferença no spread após o evento.
Eu, então, procuraria continuar por muito tempo a opção mais antiga e continuar a vender a opção semanal contra ela para criar mais lucros ou reduzir minha base de custos.
O único problema com essa negociação seria se eu estivesse errado na direção e o preço se movesse de outra maneira, agressivamente. Se isso acontecer, ou se os preços se moverem na minha direção mais longe do que eu esperava, então estaria em uma negociação perdida.
Digamos que eu tenha um viés direcional, por um período de tempo, então eu compraria uma opção com data mais longa e usaria a opção semanal para vender o mesmo aviso contra ela. Desta forma, eu seria longo ou curto o ativo subjacente com a opção mais antiga, mas continuo a vender as opções semanais contra ela para reduzir o meu custo.
A diferença entre esta estratégia e o calendário é o custo para abrir o negócio. A diagonal poderia ser mais barata devido às greves escolhidas. Por exemplo, você pode vender as opções de curto prazo e, em seguida, comprar uma opção de longo prazo que é uma greve superior ao contrato de prazo mais curto vendido. The difference with the calendar and diagonal is that the diagonal does carry a little more risk between the strikes. That is the reason why it’s cheaper.
Estudos de caso.
In this section, I will go over a few trades that I executed using weekly options along with the thought process behind each trade.
Google (GOOG)
Strategy Used: Double Calendar Spread.
Trading Event: Earnings.
Closing Price before Earnings: $540.93.
Closing Price after Earnings: $601.45.
Time In Trade: 1 day.
Cost of Trade: $1.00.
Return: 500% closed call calendar side trade at $5.00 minus commissions.
Google was due to release earnings after the close. After looking at the order flow, I was not able to see a clear bias. I knew prices would move because (GOOG) is normally a big mover. Since I was not able to detect a bias, I went with the double calendar spread.
I picked my strike for the trade by adding the priced-in move to each side and studied the daily chart, which is highlighted in yellow below. The priced-in move of $22 in either direction is from the example above of the double calendar spread.
From there, I looked at prices to see how far outside the range they could move. I recalled what happened to (GOOG) last earnings and figured that it had more upside than downside. Looking at the upper end of prices, I saw that there was a gap to fill and that the $590 level would likely present a big resistance level.
You might be wondering why my strike selections were so far out. The reason is that I was expecting share prices to move. The further I go out-of-the-money, the cheaper the trade is. Since I was looking for a move, my job was to see how far they might move and to pick the right strikes. As I mentioned, I used what the market had priced-in and I charted what the move would look like using support and resistance levels.
The reason I sold the options with one day to expiration, against the weekly options, was that I was just looking for an overnight trade, and they had the highest amount of implied volatility. Using the weekly option reduced my cost, which was more attractive than the monthly. The monthly options, I sold, had one day to trade while the weekly options had eight days.
This trade was successful because we had a larger than expected implied move of 60 points higher. The put side of the trade was worthless and the $590 calls, that I sold, expired the next day went in-the-money with less extrinsic value, compared to the $590 calls I was long that were in-the-money and had extrinsic value.
Here is what the trade structure looks like:
S&P 500 ETF (SPY)
Strategy Used: Iron Condor.
Trading Event: None.
Closing Price on Entered Trade: $113.05.
Closing Price at Expiration: $114.82.
Time in Trade: 7 Days.
Cost of Trade: credit of $0.50.
Return: 100% or the total premium sold less commission.
The market was slowly grinding higher after just seeing an aggressive move off the recent lows of about eight points. My thesis was that the upside was limited during the next seven days and there was more of a chance for a pull back. Likely, there would be buyers of the dip.
That is why I went with the short $110/$108 put spread and short $115/$117 call spread, also known as an iron condor. I was putting myself at risk of losing $1.50 to make .50 cents, but it was more of a probability trade, that we would continue to trade in a range. As you can see, that is exactly what happened.
Here is what the trade structure looked like:
Apple (AAPL)
Strategy Used: Calendar Spread.
Trading Event: Earnings.
Closing Price before Earnings: $251.89.
Closing Price after Earnings: $254.24.
Time in Trade: 1 day.
Cost of Trade: $3.51.
Return: 50% closed spread at $5.00.
Shares of (AAPL) had been trading upward and there was a lot of hype around the stock. Looking at the chart, I saw a slight bullish triangle forming. However, looking at current resistance levels, I thought there would be some selling at that level due to the uncertainty in the general market. At the time, a lot of focus was centered on the BP oil spill.
Looking at the option order flow, I felt that there was enough of a bullish bias leaning into earnings to warrant a bullish trade. I went with the $270 strike and followed what the market was pricing in for an expected move. Shares moved higher and ended up closing up $3 on the day.
Here is what the trade looked like at entry:
Here is what the trade looked like on exiting:
Opções de troca de opções semanais.
Here are some tips that will help you when you approach trading weekly options:
1) You should always use limit orders on your trades. Market makers are not going to fill you at great prices on wide markets when you do not use a limit order, you’ll get chopped up in slippage. Also, many of the strategies mentioned are “multi-leg”, however, most platforms allow you to place limit orders on these trades as one single order. In many cases, this is much better than trying to trade each option individually.
2) We only discussed strategies in this book with max profits. It’s important that you manage your profits early. The ideal area is 50% of the premium collected. The more premium you take in, the higher chance of coming out on top.
3) When I trade options with companies reporting earnings, I only risk 1% of my portfolio. That means on a $10,000 portfolio I only risk $100 in a trade. Even if that means I can only purchase one contract, I am fine with that.
4) When trading weekly options, time and price are of utmost importance. Unlike stocks, there is a ticking clock associated with options, because they are wasting assets. You must be certain on your timing and strike selection.
5) In order to be successful, trading options, you need to put in the time and effort. So take it slowly, understand the strategies you have learned and in which situations they work.
You should trade very small in the beginning, while you’re gaining valuable experience.
Want A Weekly Option Strategy That You Can Use Today?
Now that you’ve seen how effective some of these weekly options strategies can be…it’s time to step up your trading to the next level…I want to show you how I’ve used weekly options to my advantage and how you can use two trading strategies to improve your trading.
Not everyone learns the same; Eu sei disso.
Some of you are fine with just cracking a book open and reading.
However, others are more visual learners, relying on images and videos.
In addition, I’ve found that learning from mistakes, that others make, can be extremely valuable… it can prevent you from making the same mistake, in the future, which is how you improve as a trader.
That’s why I created a course on how to trade weekly options to help you maximize returns, in less time, using three proven strategies dubbed as, “Weekly Options Trading Income System”.
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Secured Full Weekly Options Trading Income System teaching the three main strategies. Over the shoulder case studies of previous trades to gain a more in-depth insight on why, what, how and what if. 60-day full email support, and Step by step checklists which will you put on the trades correctly.
At first, the “Weekly Options Trading Income System” course was only available for our private clients.
I, then, had them bundled into a course, but for a very limited time you can gain instant access to the “Weekly Options Trading Income System” for 75% cheaper than we originally charged for this trading.
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